UBS、今後10年をリードする主要投資テーマと注目銘柄を紹介

UBSのアナリストは、今後10年間の株式市場を支える主要要素として、人工知能、エネルギーと資源の革新、長寿産業を挙げました。

これら3つのトレンドは、長期的な構造的投資機会であるだけでなく、短期的にも戦略的にアクセス可能な分野だとUBSは説明しています。

こうした大きな流れを基に、UBSはグローバル株式の中から特に注目すべきいくつかの企業を選び紹介しました。

まずASMLは、半導体製造に用いられるリソグラフィ装置を製造する世界的な企業です。

リソグラフィ装置は簡単に言えば半導体チップの製造に欠かせない機器であり、ASMLは世界市場でシェアを着実に伸ばしています。

UBSは2025年および2030年の目標株価を現実的とみなし、安定したビジネスモデルから魅力的な企業と評価していますが、売上回復が一様でない可能性がある点には注意が必要だと述べました。

シェル（Shell）は世界の主要5大石油・ガス企業のひとつで、液化天然ガス（LNG）事業と4万5千以上のグローバルなガソリンスタンドネットワークを持っています。

このガソリンスタンドネットワークは消費者の動向を鋭く捉える強力なインサイトを提供し、エネルギー転換の過程でシェルの立場を支えるとUBSは分析しました。

シェルは収益重視の戦略と株式減少による1株当たり利益の増加が株主に利益をもたらすと見ていますが、低油価や探査失敗、課税政策の変動などのリスクも併せて指摘しました。

ラグジュアリーブランドのエルメスは高価格なハンドバッグや皮革製品で知られ、高い利益率のおかげで経済の不確実性の中でも堅調な姿勢を示すと評価されています。

ただし、世界経済成長の鈍化や消費の冷え込み、原材料価格の上昇、米国関税強化などが潜在的なリスクとして指摘されました。

バンコ・サンタンデールは欧州と中南米にまたがる安定した営業網により安定成長が期待され、特にブラジル事業部が利息収益の改善局面に入ったことが好材料とされています。

しかし経済の不透明感や金利変動、新興市場のボラティリティなどリスク要素が依然として存在すると警告しました。

スイスの通信市場第2位のサンライズ・コミュニケーションズは、最近別会社として上場され、高い減価償却費用により2024年に純損失を計上しましたが、現金流出ではないため大きく心配する必要はないとUBSは述べています。

将来的な収益は安定または緩やかに成長し、市場シェアもわずかに増加すると期待されています。

ここでUBSが言及した『純損失』や『減価償却』について簡単に説明すると、純損失は会社が一定期間に稼いだお金より使ったお金が多いことを意味し、減価償却は機械や建物などの資産が使われるにつれて価値が減少することを会計上反映するもので、現金の流出ではないためキャッシュフローには大きな影響を及ぼさないと考えられます。

UBSはこうしたテーマと企業を基に長期的な投資機会を示しているものの、各企業が抱えるリスク要因を慎重に見極めることも強調しています。

近年の技術革新やエネルギー転換のトレンドが株価を動かす大きな要素となる可能性が高いため、これら大規模テーマに焦点を当てた投資は意義があると私は考えます。